🏆 2025년 배당왕 결산
미국 vs 한국 최고 배당 ETF, 올해 진짜 승자는 누구?
결론부터 말씀드릴게요. 2025년 배당 ETF 시장은 미국 커버드콜 ETF의 압도적 승리였어요. 특히 QYLD가 11.5% 수익률로 왕좌를 차지했고, JEPI가 7.9%로 뒤를 이었습니다.
근데 잠깐, 한국 ETF는 망했냐고요? 그건 아니에요. KODEX 고배당이 5.2%로 선전하며 "환율 리스크 없는 안정파"로서 가치를 증명했거든요. 솔직히 저도 올해 JEPI랑 KODEX 고배당 둘 다 갖고 있었는데, 결과적으로 둘 다 만족스러웠어요.
이 글에서는 2025년 한 해 동안 미국과 한국의 주요 배당 ETF들이 어떤 성과를 냈는지, 그리고 2026년에는 어떤 전략을 가져가야 할지 상세하게 분석해드릴게요.
📑 목차
🥇 2025년 배당왕 TOP 6 순위
올해 배당 ETF 성과를 한눈에 보시죠. 총 수익률(배당 + 시세차익) 기준입니다. 이 순위를 보시면 올해 시장이 어떻게 흘러갔는지 한 번에 파악하실 수 있어요.
| 순위 | ETF | 국가 | 연간 수익률 | 배당수익률 | 배당주기 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🥇 1위 | QYLD | 🇺🇸 미국 | +11.5% | 11%+ | 월배당 |
| 🥈 2위 | JEPI | 🇺🇸 미국 | +7.9% | 7.8~8.9% | 월배당 |
| 🥉 3위 | KODEX 고배당 | 🇰🇷 한국 | +5.2% | 5.2~5.5% | 분기배당 |
| 4위 | TIGER 고배당 | 🇰🇷 한국 | +4.8% | 4.8% | 분기배당 |
| 5위 | SCHD | 🇺🇸 미국 | +3.8% | 3.5~3.7% | 분기배당 |
| 6위 | VYM | 🇺🇸 미국 | +2.7% | 3.2~3.5% | 분기배당 |
💡 핵심 인사이트: 커버드콜 전략을 쓰는 QYLD, JEPI가 압도적이었어요. 하지만 이건 상승장 제한이라는 리스크도 있다는 거 잊지 마세요! 2024년처럼 시장이 크게 오르면 SCHD가 더 유리할 수 있습니다.
근데 여기서 중요한 포인트가 있어요. 이 순위는 "올해 성과"일 뿐이에요. 장기적으로 보면 얘기가 완전히 달라집니다. 10년 단위로 보면 SCHD가 배당 성장 + 주가 상승 복합 효과로 QYLD를 이기는 경우가 많거든요.
🇺🇸 미국 배당 ETF 상세 분석
미국 배당 ETF 시장은 정말 다양해요. 크게 커버드콜 전략(QYLD, JEPI, JEPQ)과 배당 성장 전략(SCHD, VYM)으로 나뉘는데, 2025년에는 커버드콜 진영이 압승했습니다.
1. QYLD - 올해의 배당왕 👑
11.5% 수익률로 2025년 배당왕에 등극했어요. 나스닥 100 지수를 기반으로 한 커버드콜 전략으로 초고배당을 실현했습니다. 솔직히 말씀드리면, QYLD는 "배당을 극대화하고 싶은 분"께 최적의 선택이에요.
📊 QYLD 핵심 스펙
- 운용사: Global X
- 설정일: 2013년 12월
- 총보수: 0.60%
- 배당수익률: 11% 이상 (업계 최고 수준)
- 배당주기: 매월 지급 (현금흐름 최고)
- 전략: 나스닥 100 ATM 커버드콜
- 순자산: 약 80억 달러
QYLD의 커버드콜 전략이 뭔지 간단히 설명드릴게요. 나스닥 100 지수를 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도해요. 이 옵션 프리미엄이 바로 높은 배당의 원천이에요. 대신 주가가 크게 오르면 그 상승분을 다 누리지 못하는 게 단점이죠.
⚠️ QYLD 주의사항: 장기 보유 시 원금 잠식 우려가 있어요. NAV(순자산가치)가 시간이 지나면서 하락하는 경향이 있습니다. 그래서 저는 전체 포트폴리오의 10~20% 이내로 비중 조절하는 걸 추천해요.
2. JEPI - 안정성과 수익의 밸런스
7.9% 수익률로 2위를 차지했어요. S&P 500 기반이라 QYLD보다 변동성이 낮고, 그러면서도 7~8%대 배당을 유지하는 게 강점이에요. 제가 개인적으로 가장 좋아하는 ETF 중 하나입니다.
📊 JEPI 핵심 스펙
- 운용사: JP Morgan
- 설정일: 2020년 5월
- 총보수: 0.35%
- 배당수익률: 7.8~8.9%
- 배당주기: 매월 지급
- 전략: S&P 500 + ELN(주가연계증권)
- 순자산: 약 350억 달러 (커버드콜 ETF 1위)
JEPI의 특별한 점은 ELN(Equity-Linked Notes)을 활용한다는 거예요. 일반적인 커버드콜보다 더 정교한 옵션 전략을 사용해서 하락장에서 방어력이 좋아요. 실제로 2022년 하락장에서 S&P 500이 -18% 떨어질 때 JEPI는 -3.5%밖에 안 떨어졌거든요.
3. SCHD - 성장주 투자자들의 아쉬움
3.8% 수익률로 기대 이하였어요. 솔직히 SCHD 투자자분들 올해 많이 답답하셨을 거예요. "SCHD 망했다", "SCHD 버려야 하나" 이런 글이 커뮤니티에 엄청 올라왔거든요.
📊 SCHD 핵심 스펙
- 운용사: Charles Schwab
- 설정일: 2011년 10월
- 총보수: 0.06% (초저비용!)
- 배당수익률: 3.5~3.7%
- 배당주기: 분기 지급
- 전략: 배당 성장 우량주 100개
- 순자산: 약 600억 달러
하지만! SCHD를 1년 성과로 판단하면 안 돼요. SCHD의 진짜 가치는 장기 복리 효과에 있거든요.
📈 SCHD 장기 성과 (2011~2024):
- 연평균 수익률: 약 12%
- 배당 성장률: 연 11% 이상
- 10년 투자 시 원금 3배 이상 성장
그니까요, SCHD는 마라톤 선수예요. 100m 달리기(단기 성과)에서 커버드콜 ETF한테 지는 건 당연한 거예요. 하지만 풀코스 마라톤(장기 투자)에서는 SCHD가 이깁니다.
4. VYM - 묵묵한 안정파
2.7% 수익률로 가장 낮았지만, VYM은 원래 그런 ETF예요. 400개 이상의 대형 배당주에 분산 투자하는 가장 안정적인 배당 ETF거든요.
VYM의 장점은 변동성이 낮다는 거예요. 시장이 크게 출렁일 때도 상대적으로 덜 흔들려요. "잠 잘 자면서 투자하고 싶다"면 VYM이 정답입니다.
🇰🇷 한국 배당 ETF 상세 분석
한국 배당 ETF 시장도 점점 커지고 있어요. 특히 2024년부터 "한국판 JEPI" 같은 월배당 ETF들이 등장하면서 선택지가 많아졌습니다.
1. KODEX 고배당 - 한국 대표 고배당
5.2% 수익률로 한국 배당 ETF 중 1위! 삼성전자우, KT&G, 하나금융지주 등 국내 우량주 중심이라 안정감이 있어요.
📊 KODEX 고배당 핵심 스펙
- 운용사: 삼성자산운용
- 설정일: 2010년 1월
- 총보수: 0.25%
- 배당수익률: 5.2~5.5%
- 배당주기: 분기 지급
- 주요 종목: 삼성전자우, KT&G, 하나금융, 기업은행
KODEX 고배당의 가장 큰 장점은 환율 리스크가 없다는 거예요. 원화로 투자하고 원화로 배당 받으니까 달러 환율 걱정할 필요가 없어요. 올해 같이 환율이 1,400원 넘게 출렁일 때 이 장점이 빛나죠.
2. TIGER 고배당 - 섹터 분산형
4.8% 수익률. 금융, 에너지, 내수주 등 다양한 섹터에 분산 투자해서 리스크 관리가 잘 되어 있어요.
📊 TIGER 고배당 핵심 스펙
- 운용사: 미래에셋자산운용
- 총보수: 0.29%
- 배당수익률: 4.8%
- 배당주기: 분기 지급
- 특징: ROE 기준 고배당주 선별
3. KBSTAR 고배당 - 안정 추구형
4.5% 수익률. 가장 보수적인 스타일이에요. "잃지 않는 투자"를 원하는 분께 맞아요. KB자산운용의 안정적인 운용 철학이 반영되어 있습니다.
4. 한국판 JEPI들의 등장 🆕
2024~2025년에 한국 시장에도 커버드콜 전략 ETF들이 많이 출시됐어요. TIGER 미국배당다우존스, KODEX 미국배당프리미엄 같은 상품들이죠. 이런 ETF들은 미국 배당주에 투자하면서 커버드콜 전략을 사용해 7~8%대 배당을 추구해요.
💡 한국판 JEPI 장점: 원화로 투자하면서 미국 배당주 + 커버드콜 전략의 장점을 누릴 수 있어요. ISA 계좌에서 투자하면 세금 혜택까지!
⚔️ 미국 vs 한국 심층 비교
자, 이제 진짜 중요한 비교를 해볼게요. 미국 ETF와 한국 ETF, 어떤 걸 선택해야 할까요?
| 비교 항목 | 🇺🇸 미국 ETF | 🇰🇷 한국 ETF | 승자 |
|---|---|---|---|
| 최고 배당수익률 | 11% (QYLD) | 5.5% (KODEX) | 🇺🇸 |
| 상품 다양성 | 매우 다양 (100+) | 제한적 (30개) | 🇺🇸 |
| 배당 주기 | 월배당 가능 | 대부분 분기 | 🇺🇸 |
| 환율 리스크 | 있음 (달러 투자) | 없음 (원화 투자) | 🇰🇷 |
| 세금 편의성 | 복잡 (양도세 등) | 간편 (ISA 활용) | 🇰🇷 |
| 운용보수 | 0.06~0.60% | 0.25~0.50% | 🇺🇸 |
| 거래 편의성 | 야간 거래 필요 | 국내 시간 거래 | 🇰🇷 |
🎯 결론: 순수 수익률과 상품 다양성은 미국 ETF 완승. 하지만 환율 리스크, 세금, 거래 편의성까지 고려하면 한국 ETF도 충분히 매력적입니다! 저는 개인적으로 7:3 비율(미국 70% : 한국 30%)로 섞어서 투자하고 있어요.
📈 2026년 투자 전략 제안
2025년 결산을 바탕으로 2026년에는 어떻게 투자해야 할까요? 시장 상황에 따른 전략을 제안드릴게요.
📊 시나리오 1: 금리 인하 지속 (가능성 60%)
추천 포트폴리오:
- SCHD 40% - 배당 성장주 반등 예상
- JEPI 30% - 안정적 월배당 유지
- KODEX 고배당 20% - 환헤지용
- VYM 10% - 대형주 안정성
이유: 금리가 내리면 배당 성장주(SCHD)가 강세를 보여요. 2024년 부진을 만회할 기회!
📊 시나리오 2: 횡보장 지속 (가능성 30%)
추천 포트폴리오:
- JEPI 40% - 횡보장에서 옵션 프리미엄 극대화
- QYLD 20% - 고배당 유지
- KODEX 고배당 25% - 원화 안정성
- SCHD 15% - 장기 관점
이유: 시장이 옆으로 갈 때 커버드콜 ETF가 유리해요.
📊 시나리오 3: 하락장 (가능성 10%)
추천 포트폴리오:
- JEPI 50% - 하락 방어력 최고
- VYM 25% - 대형 우량주 안정성
- KODEX 고배당 25% - 국내 우량주
이유: JEPI는 하락장에서 방어력이 검증됐어요. 2022년 증명!
💰 투자 금액별 포트폴리오 예시
실제로 어떻게 투자하면 좋을지, 투자 금액별로 예시를 드릴게요.
💵 1,000만원 포트폴리오 (입문자)
| ETF | 비중 | 금액 | 예상 연배당 |
|---|---|---|---|
| JEPI | 50% | 500만원 | 40만원 |
| KODEX 고배당 | 30% | 300만원 | 16만원 |
| SCHD | 20% | 200만원 | 7만원 |
| 합계 | 100% | 1,000만원 | 63만원 (6.3%) |
💵 5,000만원 포트폴리오 (중급자)
| ETF | 비중 | 금액 | 예상 연배당 |
|---|---|---|---|
| JEPI | 30% | 1,500만원 | 120만원 |
| SCHD | 25% | 1,250만원 | 44만원 |
| QYLD | 15% | 750만원 | 82만원 |
| KODEX 고배당 | 20% | 1,000만원 | 55만원 |
| VYM | 10% | 500만원 | 17만원 |
| 합계 | 100% | 5,000만원 | 318만원 (6.4%) |
💵 1억원 포트폴리오 (월 배당 목표)
1억원 투자로 월 50만원 이상 배당을 목표로 한 포트폴리오예요.
| ETF | 비중 | 금액 | 예상 연배당 | 월 환산 |
|---|---|---|---|---|
| JEPI | 35% | 3,500만원 | 280만원 | 23만원 |
| QYLD | 20% | 2,000만원 | 220만원 | 18만원 |
| SCHD | 20% | 2,000만원 | 70만원 | 6만원 |
| KODEX 고배당 | 15% | 1,500만원 | 82만원 | 7만원 |
| VYM | 10% | 1,000만원 | 35만원 | 3만원 |
| 합계 | 100% | 1억원 | 687만원 (6.9%) | 57만원 |
💸 세금 및 수수료 비교
배당 투자에서 세금은 정말 중요해요. 같은 수익률이라도 세금 처리 방법에 따라 실수령액이 크게 달라지거든요.
| 항목 | 🇺🇸 미국 ETF | 🇰🇷 한국 ETF |
|---|---|---|
| 배당소득세 | 15% (미국 원천징수) | 15.4% |
| 양도소득세 | 22% (250만원 초과분) | 없음 (국내상장) |
| ISA 활용 | 불가 | 가능 (비과세 혜택) |
| 연금계좌 활용 | 일부 가능 | 가능 (세액공제) |
💡 절세 팁: 한국 배당 ETF는 ISA 계좌에서 투자하면 배당소득 200만원(서민형 400만원)까지 비과세예요! 미국 ETF는 ISA에서 투자할 수 없으니, 일반 계좌나 연금저축에서 투자하세요.
❓ 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. QYLD 11% 배당이 지속 가능한가요?
커버드콜 전략 특성상 변동성이 높을수록 배당이 높아요. 시장 상황에 따라 변동할 수 있지만, 8~12% 범위에서 유지될 가능성이 높습니다. 다만 장기적으로 NAV(순자산가치) 하락 우려가 있어서, 전체 포트폴리오의 20% 이내로 비중 조절하는 걸 추천해요.
Q2. SCHD가 올해 왜 이렇게 부진했나요?
SCHD는 금융, 에너지, 헬스케어 같은 전통적인 배당주 위주예요. 2025년에는 AI, 기술주 중심의 상승장이었기 때문에 상대적으로 소외됐어요. 하지만 금리 인하가 본격화되면 다시 반등할 가능성이 높습니다.
Q3. 2026년에는 어떤 ETF가 유망할까요?
금리 인하 기조가 이어지면 배당 성장주(SCHD, VYM)가 반등할 가능성이 높아요. 커버드콜 ETF는 횡보장에서 더 유리합니다. 개인적으로는 JEPI + SCHD 조합을 추천해요.
Q4. 환율이 1,400원인데 지금 미국 ETF 사도 되나요?
장기 투자 관점에서는 환율 타이밍보다 꾸준한 적립식 투자가 더 중요해요. 달러 평균 비용 효과를 노리시는 게 좋습니다. 다만 환율이 부담되시면 한국 ETF 비중을 높이는 것도 방법이에요.
Q5. JEPI vs JEPQ 어떤 게 나을까요?
JEPI는 S&P 500 기반으로 더 안정적이고, JEPQ는 나스닥 100 기반으로 더 공격적이에요. 변동성을 줄이고 싶으면 JEPI, 성장 잠재력을 더 원하면 JEPQ가 맞아요. 저는 개인적으로 7:3 비율로 JEPI에 더 비중을 두고 있어요.
Q6. 배당 ETF 매수 타이밍이 있나요?
배당 ETF는 타이밍보다 꾸준함이 더 중요해요. 매월 정해진 날 적립식으로 매수하는 게 가장 좋습니다. 굳이 타이밍을 보려면, 배당락일 직후가 상대적으로 저렴할 수 있어요.
🎯 2025년 배당 ETF 결산 정리
- 배당왕: QYLD (11.5% 수익률) - 커버드콜 전략의 승리
- 밸런스 챔피언: JEPI (7.9% 수익률) - 안정성 + 수익 둘 다
- 한국 대표: KODEX 고배당 (5.2% 수익률) - 환율 리스크 없는 선택
- 장기 투자 추천: SCHD + VYM (배당 성장 전략) - 마라톤 투자자용
2026년에도 배당투자로 함께 부자 되시길 바랍니다! 💜
이 글이 도움이 되셨다면 공유 부탁드려요. 궁금한 점은 댓글로 남겨주시면 답변드리겠습니다!
⚠️ 투자 유의사항: 이 글은 투자 참고용이며, 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자는 본인 판단과 책임하에 진행하세요. 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지 않습니다. ETF 투자에는 원금 손실의 위험이 있습니다.