💰 SCHD 3월 지수 재구성, 에너지 축소 금융 확대 - 내 배당에 영향 있을까?
2026년 3월 23일 발효 예정, 섹터 비중 변화 완벽 분석
SCHD 5년째 모으고 있는데, 이번에 3월 지수 재구성 소식 듣고 솔직히 좀 불안했어요.
에너지 섹터 20%에서 12%로 확 줄어든다고? 내가 산 에너지 종목들 다 빠지는 건가?
그래서 Seeking Alpha 분석 자료 찾아보고, 제 나름대로 정리해봤습니다.
📑 목차
🎯 SCHD 지수 재구성이 뭔데?
SCHD... 배당 ETF 중에 제일 유명하죠?
근데 이게 1년에 한 번씩 종목을 바꿔요. 이걸 "지수 재구성"이라고 합니다.
2026년 1월 기준 SCHD의 핵심 지표는 이래요:
| 지표 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| 배당수익률 | 3.8% | 1억 넣으면 연 380만원 |
| 5년 배당성장률 | 10.87% | 배당금 매년 10%씩 증가 |
| 평균 ROE | 27.76% | 자본 효율성 우수 |
| 운용보수 | 0.06% | 거의 공짜 수준 |
쉽게 말해서, 배당 잘 주고 + 배당금도 매년 늘고 + 회사도 알짜배기만 골라 담는 ETF예요.
근데 이 "알짜배기" 기준에 안 맞으면? 1년 후 짤려요.
📊 2026년 3월 변화 핵심 요약
3월 23일에 뭐가 바뀌냐면요...
📌 2026년 3월 재구성 핵심 변화
- 에너지 섹터: 20% → 12% (8%p 감소)
- 금융 섹터: +5%p 증가 예상
- 제외 예상 종목: Halliburton, Valero Energy, Ovintiv
- ROE 개선: 27.76% → 31.56% (예상)
근데 왜 에너지가 줄어드냐고요?
SCHD 선정 기준이 있거든요:
- ✅ 최소 10년 이상 배당 지급
- ✅ 시가총액 5억 달러 이상
- ✅ 배당수익률 상위 50%
- ✅ ROE, FCF, 배당성장률 종합 점수
에너지 종목들이 유가 하락으로 ROE가 떨어졌어요. 그래서 탈락.
⛽ 에너지 섹터 축소, 뭐가 빠지나?
Seeking Alpha 분석에 따르면 이런 종목들이 제외될 가능성이 높대요:
| 종목 | 티커 | 제외 예상 이유 |
|---|---|---|
| Halliburton | HAL | ROE 하락, 배당수익률 순위 하락 |
| Valero Energy | VLO | 연간 ROE 감소 |
| Ovintiv | OVV | 품질 심사 기준 미달 |
SLB, ConocoPhillips 같은 종목도 비중이 줄어들 수 있다고 해요.
⚠️ 주의: 에너지 비중 축소 = 배당수익률 소폭 하락 가능. 에너지 종목들이 고배당이었거든요.
🏦 금융 섹터 확대, 좋은 건가?
금융 섹터가 5%p 늘어난다는데...
솔직히 여기서 좀 의문이 들었어요.
지금 금리 인하 시기잖아요? 금리 떨어지면 은행들 순이자마진(NIM)이 줄어들어서 수익성이 안 좋아지거든요.
Q. 금리 인하 시기에 금융주 늘리는 게 맞아?
SCHD 선정 기준은 "과거 실적" 기반이에요. 금융주들의 ROE가 높았으니 편입되는 거죠. 미래 금리 방향까지 고려하진 않아요. 그래서 일부 분석가들은 "금융 비중 확대가 리스크"라고 보기도 해요.
근데요, 다르게 보면...
금융주들이 지금 저평가 상태예요. 금리 인하 끝나고 경기 회복되면 오히려 반등할 수도 있죠.
💵 내 배당에 미치는 영향
여기서 궁금한 거 있으시죠?
"그래서 내 배당금 줄어드는 거야, 늘어나는 거야?"
| 항목 | 재구성 전 | 재구성 후 (예상) |
|---|---|---|
| 배당수익률 | 3.82% | 3.8% 내외 (유지) |
| ROE (평균) | 27.76% | 31.56% ↑ |
| ROTC | - | 13.66% ↑ |
| 1년 예상 EPS 성장률 | -7.33% | +5.48% ↑ |
💡 핵심 포인트: 배당수익률은 비슷하지만, 기업 퀄리티(ROE, EPS성장률)는 확실히 개선될 전망이에요. 장기 투자자 입장에선 좋은 변화입니다.
💜 솔직한 마음 + 앞으로 할 것들
내가 느낀 점
처음에 "에너지 섹터 20% → 12%"라는 뉴스 보고 좀 놀랐어요.
와, 8%p나 줄어든다고? 뭔가 큰일 난 거 아니야?
근데 자료 찾아보니까요...
이게 SCHD가 원래 하는 일이더라고요. 기준에 안 맞으면 자르고, 맞으면 넣고.
감정적으로 반응할 필요가 없었어요.
솔직한 마음
사실 저도 에너지 종목들 좀 좋아했거든요. 배당률 높으니까.
근데 SCHD가 알아서 "퀄리티 안 좋은 애들" 걸러주는 거잖아요?
그게 이 ETF 장점이고, 제가 SCHD 사는 이유였는데...
오히려 잘 됐다 싶기도 해요.
앞으로 내가 할 것들
- ✅ 3월 23일 전에 추가 매수 - 재구성 후 퀄리티 올라가니까
- ✅ 재구성 후 편입 종목 확인 - 새로 들어온 종목들 공부
- ✅ SCHD 비중 유지 - 이번 변화로 매도할 이유 없음
- ✅ 배당 재투자 계속 - 복리 효과 누리기
📌 최종 정리
SCHD 2026년 3월 재구성은 에너지 축소, 금융 확대가 핵심이에요.
배당수익률은 비슷하게 유지되고, ROE/EPS 성장률은 개선될 전망.
장기 배당 투자자 입장에선 오히려 긍정적인 변화입니다.
저도 계속 SCHD 모아갈 생각이에요.
궁금한 거 있으면 댓글 남겨주세요!
📌 출처: Seeking Alpha SCHD Rebalancing Analysis (2026.01), Schwab Asset Management, ETF.com
⚠️ 면책조항: 이 글은 개인적인 투자 의견이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.