JEPI vs JEPQ 2026년 성과 비교: 커버드콜 ETF는 어떤 게 유리할까?
2026년 2월 기준, JEPI(JPMorgan Equity Premium Income ETF)의 YTD 총수익률은 +3.88%, JEPQ(JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)는 +0.67%입니다. 배당수익률은 JEPI 약 8%, JEPQ 약 10%로, 배당만 보면 JEPQ가 앞서지만 총수익률로 보면 JEPI가 5배 넘게 앞서고 있습니다.
솔직히 말할게요. 작년 이맘때쯤 "JEPQ 10% 배당이라고? 이거 진짜야?" 싶어서 샀거든요. JEPI도 "안정적인 배당"이라길래 같이 샀어요. 1년 들고 있어보니까 생각이 좀 바뀌더라고요.
오늘은 2026년 최신 데이터로 두 ETF를 비교해보고, 저처럼 커버드콜 ETF 처음 사시는 분들한테 도움 될 이야기 해볼게요.
📋 목차
1. 📊 2026년 성과 비교 (숫자로 보기)
2026년 2월 6일 기준 데이터예요. 표를 보시면 배당수익률만 보면 JEPQ가 앞서지만, 총수익률로 보면 완전히 이야기가 달라집니다.
| 항목 | JEPI | JEPQ | 승자 🏆 |
|---|---|---|---|
| 2026 YTD 총수익률 | +3.88% | +0.67% | JEPI ✅ |
| 배당수익률 (TTM) | 8.01~8.14% | 9.63~10.9% | JEPQ ✅ |
| 기초 지수 | S&P 500 | 나스닥 100 | - |
| 변동성 | 낮음 ⭐⭐⭐⭐⭐ | 높음 ⭐⭐⭐ | JEPI ✅ |
| 최근 배당락일 | 2026.02.02 | 2026.02.02 | - |
| 운용 보수 | 0.35% (동일) | - | |
배당수익률만 보면 JEPQ가 압승이에요. 근데 총수익률 = 배당 + 가격 변동이거든요. 원금이 녹으면 배당 받아도 소용없어요.
2. 🎯 JEPI가 앞서는 이유 (내가 느낀 점)
나스닥이 흔들리면 JEPQ도 흔들린다
JEPQ는 나스닥 100 기반이에요. 2026년 초, 테크주가 조정받으면서 JEPQ도 같이 밀렸어요. 반면 JEPI는 S&P500 기반이라 더 안정적이었고요. 쉽게 말하면 JEPI는 대형주+가치주 섞인 느낌이고, JEPQ는 기술주 중심이에요.
커버드콜의 태생적 한계
솔직히 이거 처음엔 몰랐어요. 커버드콜 ETF는 상승장에서 상승분을 덜 먹어요. 왜? 콜옵션을 팔았기 때문에 주가가 급등해도 그 이익의 일부를 포기해야 하거든요.
💡 커버드콜을 한 줄로 설명하면: "월세 받는 건물주" 같아요. 월세(배당)는 꼬박꼬박 받지만, 건물값(주가)이 급등해도 그 이익은 제한되어 있어요.
2026년 초는 "안정주 장세"
2026년 1월은 기술주보다 가치주가 좋았어요. 그래서 S&P500 기반인 JEPI가 더 좋은 성과를 낸 거예요. 물론 나스닥이 다시 강세로 돌아서면 JEPQ가 역전할 수도 있어요. 시장 환경에 따라 달라지는 거죠.
3. 💭 솔직한 마음: 둘 다 들고 있는데 불안함
저 지금 JEPI랑 JEPQ 둘 다 들고 있어요. 솔직히 말하면, 불안할 때가 있어요.
- 배당금은 매달 나오는데, 원금이 조금씩 녹는 달이 있음
- 상승장에서 덜 오르는 게 눈에 보이니까 아쉬움
- "이게 맞는 선택인가?" 싶은 생각이 가끔 듦
특히 작년 하반기에 나스닥이 급등했을 때, QQQ 산 사람들은 +25% 넘게 벌었는데 제 JEPQ는 +15%쯤이었거든요. "그냥 QQQ 샀으면 더 벌었겠네" 이런 생각이 들더라고요.
근데 반대로 생각해보면, 매달 배당금이 들어온다는 건 현금흐름이 생긴다는 거예요. 주가가 떨어져도 배당은 나오니까, 심리적으로 버티기가 더 쉬웠어요. 2022년 하락장 때 JEPI가 다른 ETF보다 덜 빠졌다는 것도 기억나고요.
💡 이게 맞는 선택일까?: 솔직히 "정답"은 없는 것 같아요. 성장 원하면 QQQ·VOO, 현금흐름 원하면 JEPI·JEPQ. 저는 후자가 더 맞는 것 같아서 계속 들고 가기로 했어요.
4. 🎯 어떤 상황에서 뭘 사야 할까?
1년 투자해보고 나름 정리한 기준이에요. 상황에 따라 추천이 달라집니다.
| 상황 | 추천 | 이유 |
|---|---|---|
| 안정적인 현금흐름 최우선 | JEPI | 변동성 낮고 S&P500 기반이라 안정적 |
| 높은 배당률 + 기술주 믿음 | JEPQ | 나스닥100 기반, 배당률 10% 수준 |
| 뭘 사야 할지 모르겠다 | 5:5 분산 | 저도 이렇게 하고 있어요 |
| 장기 자본 성장이 목표 | 둘 다 비추천 | VOO, QQQ가 더 나아요 |
| 은퇴 후 월 수입 보조 | JEPI 70 : JEPQ 30 | 안정성 + 높은 배당 혼합 |
💡 제 기준: 커버드콜 ETF는 포트폴리오의 20% 이내로만 가져가요. 나머지는 성장 ETF(VOO, QQQ)로 채우고 있어요.
5. 📋 앞으로 내가 할 것들
2026년 남은 기간 동안 제 계획이에요.
- 현재 비율 유지: JEPI 50% : JEPQ 50%
- 분할 매수 계속: 월 $200씩 (최고가에 몰빵 금지)
- 분기별 리뷰: 총수익률 기준으로 비율 조정 검토
- 6개월 후 후기 작성: 실제 배당금 + 수익률 공개 예정
📌 자주 묻는 질문 (FAQ)
분할 매수라면 OK예요. 단, 몰빵은 위험해요. 조정 올 수 있으니까 3~6개월에 걸쳐 나눠 사세요. 최고가에 한 번에 사는 것보다 리스크가 훨씬 낮아요.
월 100만원 배당 받으려면 JEPI 기준 약 2억원, JEPQ 기준 약 1.5억원 필요해요. 현실적으로 배당은 보조 수입으로 생각하시는 게 좋아요.
한국 투자자 기준 15.4% 원천징수로 JEPI·JEPQ 동일합니다. 세금 효율성 면에서는 ISA 같은 세금우대 계좌에 넣는 게 유리해요.
안정성 중시하면 JEPI, 높은 배당 + 기술주 회복을 기대한다면 JEPQ. 개인적으로 잘 모르겠으면 둘 다 5:5로 가는 걸 추천해요.
🎬 마무리
JEPI vs JEPQ, 뭐가 더 나을까요? 정답은 없어요. 다만 2026년 초 기준으로는 JEPI가 총수익률에서 앞서고 있고, JEPQ는 배당률에서 앞서고 있어요.
저는 둘 다 들고 있고, 앞으로도 분할 매수로 계속 모아갈 생각이에요. 커버드콜 ETF는 "배당의 달콤함"이 있지만, 그 뒤에 숨어 있는 상승 제한과 NAV 침식 가능성도 알아야 해요.
🎯 핵심 요약: 안정성 중시 → JEPI. 높은 배당 → JEPQ. 모르겠으면 → 5:5 분산. 커버드콜 ETF는 포트폴리오 20% 이내로. 분할 매수 필수!
6개월 후에 실제 수익률 공개할게요. 그때 다시 얘기해요!
이 글은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지 않습니다.
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출처: Seeking Alpha, Stock Analysis, Total Real Returns, Finance Charts (2026년 2월 기준)