QYLD vs JEPI vs XYLD 완벽 비교: 월 100만원 만드는 커버드콜 ETF 투자 전략 (2026)
솔직히 말씀드릴게요. 처음 커버드콜 ETF를 접했을 때 "매월 배당? 연 10% 이상?"이라는 말에 혹해서 무작정 투자하려 했습니다. 하지만 QYLD, JEPI, XYLD... 이름도 비슷하고 배당률도 다 높아 보이는데, 도대체 뭐가 다른 건지 헷갈리더라고요. 그래서 이 글에서는 2026년 최신 데이터를 바탕으로 이 3가지 커버드콜 ETF를 완벽하게 비교하고, 실제로 월 100만원 현금흐름을 만들려면 얼마를 어떻게 투자해야 하는지 구체적인 계산까지 해드릴게요. 세금도 빼먹지 않고 말이죠!
📋 목차
1. 커버드콜 ETF란? 초보자도 이해하는 3분 설명
커버드콜(Covered Call) 전략이 뭔지부터 알아야 이 ETF들을 제대로 이해할 수 있습니다. 쉽게 설명하면, 주식을 보유한 상태에서 그 주식의 "살 권리"를 다른 사람에게 팔아서 프리미엄을 받는 전략이에요. 마치 집을 가지고 있으면서 "이 가격에 사겠다면 팔게요"라고 계약서를 팔고 계약금을 받는 것과 비슷합니다.
이 전략의 핵심은 옵션 프리미엄을 받아서 정기적인 현금흐름을 만든다는 점입니다. 그래서 커버드콜 ETF들은 대부분 월배당을 지급하죠. 하지만 단점도 있어요. 주가가 크게 상승하면 그 이익을 온전히 가져갈 수 없습니다. 왜냐하면 이미 "이 가격에 팔겠다"고 약속했으니까요.
그래서 커버드콜 ETF는 주가 폭등을 기대하기보다는 안정적인 월 현금흐름이 필요한 투자자에게 적합합니다. 은퇴 준비 중이거나, 월급 외에 추가 수입이 필요한 분들이 주로 선택하죠.
💡 Tip: 커버드콜 ETF는 횡보장(주가가 크게 오르지도 떨어지지도 않는 시기)에서 가장 빛을 발합니다. 옵션 프리미엄은 꾸준히 받으면서 주가 손실은 제한적이니까요.
2. QYLD vs JEPI vs XYLD 한눈에 비교표
자, 이제 본격적으로 세 가지 ETF를 비교해볼까요? 아래 표는 2025~2026년 최신 데이터를 기반으로 작성했습니다. 배당률은 시장 상황에 따라 매월 조금씩 변동될 수 있으니 참고만 해주세요.
| 항목 | QYLD | JEPI | XYLD |
|---|---|---|---|
| 운용사 | Global X | J.P. Morgan | Global X |
| 기초 지수 | 나스닥 100 | S&P 500 | S&P 500 |
| 운용 전략 | 100% 커버드콜 | ELN 기반 커버드콜 | 100% 커버드콜 |
| 배당 수익률 (연) | 11~13% | 7~9% | 9~10% |
| 배당 주기 | 매월 | 매월 | 매월 |
| 총보수 (연) | 0.60% | 0.35% | 0.60% |
| 운용자산 (AUM) | 약 $28억 | 약 $338억 | 약 $28억 |
| 설립 연도 | 2013년 | 2020년 | 2013년 |
표를 보면 QYLD가 배당률이 가장 높지만, JEPI가 운용자산 규모와 총보수 측면에서 가장 유리하다는 걸 알 수 있습니다. 운용자산이 크다는 건 그만큼 많은 투자자들이 신뢰한다는 의미이기도 하죠. 출처: 웹 검색을 통해 수집한 2025~2026년 최신 데이터
3. 각 ETF 특징과 장단점 완벽 분석
이제 각 ETF의 개성을 하나씩 파헤쳐볼게요. 수치만 보면 QYLD가 최고처럼 보이지만, 실전에서는 각자 상황이 다릅니다.
📊 QYLD (Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF)
- 장점: 연 11~13%의 압도적인 배당률! 월배당으로 매월 통장에 돈이 들어오는 재미가 있습니다.
- 단점: 나스닥 100 기반이라 변동성이 높고, 100% 커버드콜 전략이라 상승장에서 수익이 제한됩니다. 장기적으로 주가가 횡보하거나 하락하는 경향이 있어요.
- 적합한 투자자: 지금 당장 높은 현금흐름이 필요하고, 주가 상승보다는 월배당에 집중하는 분
📊 JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)
- 장점: ELN(주가연계증권) 활용으로 배당과 성장을 동시에! 하락 방어력이 우수하고, 총수익률 측면에서도 앞섭니다. 웹 검색 결과에 따르면 3년 연평균 수익률이 11.58%로 가장 높아요.
- 단점: 배당률은 7~9%로 QYLD보다 낮습니다. 당장 큰 현금흐름을 원한다면 아쉬울 수 있어요.
- 적합한 투자자: 안정적인 배당 + 장기 성장을 모두 원하는 균형형 투자자. 가장 보수적인 선택입니다.
📊 XYLD (Global X S&P 500 Covered Call ETF)
- 장점: S&P 500 기반이라 나스닥보다 변동성이 낮고, 배당률도 9~10%로 준수합니다. QYLD와 JEPI의 중간 정도 위치.
- 단점: QYLD처럼 100% 커버드콜이라 상승장 수익 제한이 있지만, 배당률은 QYLD보다 낮습니다.
- 적합한 투자자: S&P 500의 안정성을 원하면서도 높은 배당을 받고 싶은 분. 중도파 선택지입니다.
커버드콜 ETF는 주가가 폭등하는 상승장에서는 일반 지수 ETF보다 수익률이 낮을 수 있습니다. 상승 이익을 포기하고 옵션 프리미엄을 받는 전략이니까요. 따라서 "주식 시장이 앞으로 몇 년간 급등할 것 같다"고 판단된다면 커버드콜 ETF는 적합하지 않을 수 있습니다.
4. 세금 계산: 실제로 내 통장에 들어오는 금액은?
자, 이제 가장 중요한 부분입니다. 많은 블로그 글들이 배당률만 강조하고 세금은 빼먹는데요, 실제로 내 통장에 들어오는 돈은 세금을 뺀 금액이니까 이걸 꼭 알아야 합니다.
💰 한국 투자자에게 적용되는 미국 ETF 배당 세금
미국 ETF 배당금에는 한미 조세조약에 따라 15%의 원천징수세가 적용됩니다. 배당금을 받는 순간 미국에서 자동으로 15%를 떼고 지급하죠. 추가로 한국에서 배당소득세를 내야 하지만, 금융소득 2,000만원 이하라면 분리과세(15.4%)로 끝납니다. 그런데 외국납부세액공제를 받을 수 있어서, 실질적으로는 미국에서 원천징수한 15%만 부담하게 됩니다.
| ETF | 연 배당률 | 투자금 1천만원 기준 세전 연 배당 |
세금 15% | 세후 실수령액 | 월 평균 |
|---|---|---|---|---|---|
| QYLD | 12% | 120만원 | 18만원 | 102만원 | 8.5만원 |
| JEPI | 8% | 80만원 | 12만원 | 68만원 | 5.7만원 |
| XYLD | 9.5% | 95만원 | 14.3만원 | 80.7만원 | 6.7만원 |
표를 보면 QYLD에 1천만원을 투자하면 세후 월 평균 8.5만원을 받을 수 있습니다. JEPI는 5.7만원, XYLD는 6.7만원이네요. 배당률 차이가 세후 수령액에서도 그대로 나타나죠. (계산 기준: 원천징수세 15%, 배당률은 범위 내 중간값 사용)
💡 Tip: 환율 변동도 고려해야 합니다. 달러로 배당받고 원화로 환전할 때 환율이 오르면 실수령액이 더 늘어나고, 환율이 떨어지면 줄어들 수 있어요. 2026년 현재 환율 상황에 따라 원화 기준 배당금이 달라질 수 있습니다.
5. 월 100만원 만들기 투자금액 시뮬레이션
제목에서 약속한 대로, 이제 월 100만원 현금흐름을 만들려면 얼마를 투자해야 하는지 계산해볼게요. 세후 기준으로 월 100만원을 받으려면 각 ETF에 얼마씩 넣어야 할까요?
| 목표 월 배당 | QYLD 필요 투자금 | JEPI 필요 투자금 | XYLD 필요 투자금 |
|---|---|---|---|
| 30만원 | 약 3,530만원 | 약 5,260만원 | 약 4,480만원 |
| 50만원 | 약 5,880만원 | 약 8,770만원 | 약 7,460만원 |
| 100만원 | 약 1억 1,760만원 | 약 1억 7,540만원 | 약 1억 4,930만원 |
| 150만원 | 약 1억 7,640만원 | 약 2억 6,310만원 | 약 2억 2,390만원 |
월 100만원을 받으려면 QYLD는 약 1억 1,760만원, JEPI는 약 1억 7,540만원이 필요합니다. 배당률이 높을수록 필요 투자금이 적어지는 게 당연하겠죠? 하지만 배당률만 보고 결정하면 안 됩니다. JEPI는 투자금이 더 많이 필요하지만 총수익률이 높고 하락 방어력이 좋아서 장기적으로 원금이 더 안전할 수 있어요.
- QYLD: 투자금이 적게 들지만, 주가 하락 리스크가 있어 장기 보유 시 원금 손실 가능성 존재
- JEPI: 투자금이 많이 들지만, 원금 안정성이 상대적으로 높고 총수익률 우수
- XYLD: 중간 정도의 투자금으로 중간 정도의 배당과 안정성 확보
6. 투자 성향별 맞춤 포트폴리오 전략 3가지
이제 실전입니다! 여러분의 투자 성향에 맞는 포트폴리오를 추천해드릴게요. 하나만 선택하는 것보다 세 가지를 조합해서 리스크를 분산하는 게 현명합니다.
🎯 전략 1: 공격적 현금흐름 추구형 (QYLD 중심)
포트폴리오 구성: QYLD 60% + JEPI 30% + XYLD 10%
- 특징: 최대 배당 수익률 추구. 월 현금흐름이 가장 많이 나옵니다.
- 적합한 투자자: 은퇴 후 생활비가 필요하거나, 지금 당장 현금흐름이 중요한 분
- 리스크: 주가 하락 시 원금 손실 가능성이 높음. 장기 투자보다는 단기~중기 현금흐름 목적에 적합
🎯 전략 2: 균형형 안정 추구형 (JEPI 중심) ⭐ 추천
포트폴리오 구성: JEPI 50% + XYLD 30% + QYLD 20%
- 특징: 안정성과 배당 수익률의 황금 비율! 가장 추천하는 구성입니다.
- 적합한 투자자: 배당도 받고 싶지만 원금도 지키고 싶은 모든 투자자. 초보자에게 최적
- 리스크: 세 전략 중 가장 낮음. 하락장에서도 JEPI가 방어해줍니다.
🎯 전략 3: 보수적 장기 성장형 (분산 균등)
포트폴리오 구성: JEPI 40% + XYLD 40% + QYLD 20%
- 특징: 장기 투자 목적. 배당보다는 총수익률과 원금 안정성 중시
- 적합한 투자자: 10년 이상 장기 보유 예정이며, 월 현금흐름보다는 복리 효과를 노리는 분
- 리스크: 가장 보수적. 배당금 재투자 시 장기적으로 자산 증식 효과
💡 Tip: 포트폴리오를 구성한 후에는 6개월~1년마다 리밸런싱을 해주는 게 좋습니다. 특정 ETF의 주가가 많이 올랐다면 일부 매도하고, 떨어진 ETF를 매수하여 비율을 맞춰주세요. 이렇게 하면 "싸게 사고 비싸게 팔기"를 자동으로 실천할 수 있습니다.
초보자라면 JEPI를 추천합니다. 웹 검색 결과에 따르면 JEPI는 하락 방어력이 우수하고 총수익률도 가장 높아요. 배당률은 7~9%로 QYLD보다 낮지만, 장기적으로 원금 안정성이 뛰어나 처음 투자하시는 분들에게 적합합니다. 만약 월 배당이 더 많이 필요하다면 JEPI 50% + QYLD 30% + XYLD 20%로 조합하는 것도 좋은 전략입니다.
커버드콜 전략의 특성상 주가 상승이 제한되기 때문에 장기적으로 주가가 횡보하거나 하락하는 경향이 있습니다. 특히 QYLD는 100% 커버드콜 전략이라 이런 현상이 두드러지죠. 하지만 배당금을 재투자하면 총수익률(배당+주가)은 플러스가 될 수 있어요. JEPI처럼 부분적으로 커버드콜을 사용하는 ETF는 주가 방어력이 더 좋습니다.
투자 목적에 따라 다릅니다. 은퇴 후 생활비가 필요하다면 현금으로 받는 게 맞고, 아직 자산을 불리는 단계라면 배당금을 재투자하여 복리 효과를 노리는 게 유리합니다. 예를 들어, 1억원을 투자해 연 10% 배당(1천만원)을 받고 이를 재투자하면 10년 후 원금이 약 2.6억원으로 불어나지만, 배당을 모두 출금하면 원금은 그대로 1억원입니다. (단, 주가 변동은 고려하지 않은 계산)
네, 키움증권, 미래에셋증권, 삼성증권 등 대부분의 국내 증권사에서 미국 주식 거래 계좌를 개설하면 QYLD, JEPI, XYLD를 모두 매수할 수 있습니다. 환전 수수료와 거래 수수료가 증권사마다 다르니 비교해보고 선택하세요. 배당금은 자동으로 달러로 입금되며, 원화로 환전하거나 달러로 보유할 수 있습니다.
기초 지수가 다르기 때문입니다. QYLD는 나스닥 100(기술주 중심)을 기반으로 하고, XYLD는 S&P 500(대형주 전체)을 기반으로 합니다. 나스닥 100이 변동성이 더 크기 때문에 옵션 프리미엄도 더 높아서 QYLD의 배당률이 더 높습니다. 하지만 변동성이 크다는 건 주가 하락 리스크도 더 크다는 의미이므로, 배당률만 보고 선택하면 안 됩니다.
네, 한미 조세조약에 따라 미국에서 배당금 지급 시 15%를 자동으로 원천징수합니다. 별도로 신청할 필요 없이 배당금을 받을 때 이미 세금이 빠진 금액이 입금됩니다. 추가로 한국에서 배당소득세를 내야 하지만, 금융소득 2,000만원 이하면 외국납부세액공제로 추가 부담이 없습니다.
📚 참고 자료
- 커버드콜 ETF 비교 분석 - news-youneed.com
- JEPI 성과 분석 - bbung819.tistory.com
- 월배당 ETF 가이드 - nowmentor.tistory.com
- 미국 고배당 ETF 총정리 - 네이버 프리미엄 콘텐츠
🎯 지금까지 QYLD, JEPI, XYLD 세 가지 커버드콜 ETF를 2026년 최신 데이터로 완벽 비교해봤습니다. 가장 중요한 건 여러분의 투자 목적과 성향에 맞는 선택을 하는 것입니다. 지금 당장 현금흐름이 필요하다면 QYLD 비중을 높이고, 장기 안정성을 원한다면 JEPI 중심으로 포트폴리오를 구성하세요. 그리고 잊지 마세요. 투자는 항상 리스크가 있으니 여유 자금으로만 하고, 분산 투자로 리스크를 줄이는 게 핵심입니다. 여러분의 성공적인 배당 투자를 응원합니다!
이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 ETF의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 투자 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 배당률과 수익률은 시장 상황에 따라 변동될 수 있으니 최신 정보를 확인하시기 바랍니다.
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