💰 SCHD 3.89% vs JEPI 7.63% 배당수익률 비교
배당 성장 vs 당장 현금흐름, 40대 직장인은 뭘 골라야 할까요?
솔직히 고백할게요. 저 JEPI 7%대 배당률 보고 "이게 진짜야?" 하면서 처음 샀어요.
SCHD는 3%대인데 JEPI는 거의 두 배잖아요. 당연히 JEPI가 좋은 거 아냐? 싶었죠.
근데 1년 보유해보니... 생각보다 단순한 문제가 아니더라고요.
2026년 1월 17일 기준, SCHD의 forward 배당수익률은 3.89%이고, JEPI의 배당수익률은 약 7.63~8.08%입니다. 숫자만 보면 JEPI가 압도적인데, 왜 많은 배당 투자자들이 여전히 SCHD를 선택할까요?
📑 목차
🎯 SCHD vs JEPI 핵심 스펙 한눈 비교
일단 숫자로 비교해볼게요. 2026년 1월 기준 최신 데이터입니다.
| 항목 | SCHD | JEPI |
|---|---|---|
| 배당수익률 | 3.89% | 7.63~8.08% |
| 배당 지급 주기 | 분기 (3,6,9,12월) | 월배당 |
| 운용 보수 | 0.06% | 0.35% |
| 10년 배당 성장률 | 10.6% CAGR | -4.27% CAGR |
| 투자 전략 | 배당 성장주 패시브 | 커버드콜 액티브 |
| 변동성 | 높음 (시장 연동) | 낮음 (옵션 버퍼) |
| 상승장 수익 잠재력 | 무제한 | 제한 (옵션 매도) |
📌 핵심 포인트
SCHD는 배당금이 매년 늘어나는 ETF예요. 10년 평균 배당 성장률이 10.6%입니다. 반면 JEPI는 지금 당장 높은 배당을 주지만 성장은 없어요. 오히려 5년간 배당이 -4.27% 감소했습니다.
📈 배당 성장 vs 높은 현금흐름의 차이
이거 왜 중요한지 아세요?
10년 후를 생각해보면 답이 나와요.
💡 시뮬레이션: 1억 투자 시 10년 후 배당금
| 시점 | SCHD (성장률 10%) | JEPI (고정 7.63%) |
|---|---|---|
| 1년차 배당금 | 389만원 | 763만원 |
| 5년차 배당금 | 569만원 | 763만원 |
| 10년차 배당금 | 916만원 | 763만원 |
| 10년 총 배당금 | 약 6,200만원 | 7,630만원 |
근데 진짜 웃긴 게요, 이 계산에는 함정이 있어요.
SCHD는 주가도 같이 오르거든요. 배당 성장하는 기업들이니까요. 근데 JEPI는... 주가가 별로 안 올라요. 오히려 녹는 경우도 있어요.
⚠️ 주의: JEPI는 2024년 총수익률 12.56%를 기록했지만, 같은 기간 S&P 500 대비 약 19.5% 언더퍼폼했습니다. 상승장에서 수익이 제한되는 구조 때문이에요.
🔍 커버드콜 ETF의 함정 - JEPI 원금 손실 가능성
커버드콜... 뭔 소린지 모르겠죠?
쉽게 말하면 "월세 받는 주식"이에요.
집을 갖고 있으면서 옵션(살 수 있는 권리)을 팔아서 프리미엄을 받는 거예요. 근데 문제가 뭐냐면, 집값이 오르면 그 이득을 못 먹어요.
📉 JEPI의 구조적 문제
- 상승장 손실: 2024년 상승장에서 SPY 대비 19.5% 언더퍼폼
- 배당 성장 없음: 5년 배당 CAGR -4.27% (배당이 줄어드는 중)
- 높은 회전율: 포트폴리오 회전율 174%, 210일마다 전체 교체
- 높은 보수: 0.35% (SCHD의 약 6배)
📌 Morningstar 분석
2025년 2~4월 변동성 높았던 시기에 JEPI는 카테고리 평균과 인덱스를 약 3%p 아웃퍼폼했지만, 5~9월 반등장에서는 S&P 500 대비 14%p 이상 뒤처졌습니다. 변동성 낮을 땐 좋지만, 상승장에선 참담해요.
🎯 40대 직장인은 어떻게 선택해야 할까?
결국 본인 상황에 맞게 골라야 해요.
✅ SCHD가 맞는 사람
- 10년 이상 장기 투자 가능한 분
- 당장 현금 필요 없는 분
- 복리로 자산을 불리고 싶은 분
- 은퇴까지 10년 이상 남은 분
- 배당 성장의 눈덩이 효과를 믿는 분
✅ JEPI가 맞는 사람
- 지금 당장 현금흐름이 필요한 분
- 월배당으로 생활비 보충하려는 분
- 변동성이 낮은 투자를 선호하는 분
- 이미 은퇴했거나 5년 이내 은퇴 예정인 분
- 상승장 수익 포기해도 안정성이 중요한 분
💡 내 선택: 저는 40대 중반 직장인이라 SCHD 70%, JEPI 30% 비중으로 가져가고 있어요. 성장도 하면서 월 현금흐름도 확보하는 절충안이에요. 둘 다 사는 것도 답입니다.
📊 추천 포트폴리오 비중
| 연령대/상황 | SCHD | JEPI |
|---|---|---|
| 30대 (은퇴 20년+) | 90% | 10% |
| 40대 (은퇴 10~15년) | 70% | 30% |
| 50대 (은퇴 5~10년) | 50% | 50% |
| 은퇴 후 (현금흐름 필수) | 30% | 70% |
❓ FAQ - 자주 묻는 질문
Q. SCHD랑 JEPI 둘 다 사면 안 되나요?
A. 당연히 됩니다! 오히려 추천해요. 성장성(SCHD)과 현금흐름(JEPI)을 동시에 확보하는 전략이에요. 다만 본인 상황에 맞게 비중 조절이 중요합니다.
Q. JEPI 배당금이 줄어들고 있다던데 괜찮을까요?
A. 사실이에요. 5년간 배당 CAGR이 -4.27%입니다. 옵션 프리미엄이 시장 변동성에 따라 달라지기 때문이에요. 변동성 낮으면 배당도 줄어요.
Q. 세금 면에서는 뭐가 유리해요?
A. 둘 다 미국 ETF라 배당소득세 15% 원천징수됩니다. 연간 배당금 2,000만원 넘으면 종합과세 대상이에요. 절세계좌(연금저축, IRP)에서 투자하면 과세 이연 가능합니다.
Q. 지금 시점에 SCHD 사도 괜찮을까요?
A. 2026년 1월 초 SCHD가 8.82% 급등하면서 SPY를 추월했어요. 장기적으로 배당 성장주는 어느 시점에 사도 10년 이상 보유하면 대부분 수익 구간이에요. 다만 몰빵은 피하고 분할매수 추천해요.
📝 마무리
SCHD 3.89% vs JEPI 7.63%.
숫자만 보면 JEPI가 압도적으로 보이지만, 장기적으로 배당 성장률까지 고려하면 이야기가 달라집니다.
10년 후 배당금을 기준으로 보면 SCHD가 더 많은 배당을 줄 수 있어요.
저도 처음엔 JEPI 배당률에 혹해서 샀는데, 1년 보유하면서 깨달았어요. 당장의 높은 배당보다 성장하는 배당이 장기적으로 더 중요하다는 걸요.
물론 정답은 없어요. 본인 상황에 맞게 SCHD와 JEPI를 적절히 섞는 게 현실적인 해답인 것 같아요.
궁금한 거 있으면 댓글 남겨주세요.
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